La faiblesse de la PCE stimule le marché des actions

* La faiblesse de l'indice PCE a affaibli le dollar et amélioré les performances des marchés boursiers.  

* Les indices PMI britanniques et américains sont attendus aujourd'hui. 

* L'issue de la réunion de l'OPEP devrait peser sur les prix du pétrole.

Synthèse du marché

The highly anticipated U.S. PCE, the Fed’s preferred inflation gauge, met market expectations when released last Friday. This suggested a gradual slowdown in inflation and increased the likelihood of a Fed rate cut this year. As market sentiment shifted, the dollar’s strength was hindered by dovish Fed expectations, while the equity market regained momentum. Notably, U.S. Nonfarm Payroll data is due this Friday, with both the dollar and stock market poised for direct impact from the jobs data. Additionally, the Bank of Canada and the European Central Bank are set to announce their interest rate decisions on Wednesday and Thursday, respectively, drawing the attention of forex traders. In the commodity market, gold prices remained flat despite a softer dollar, while oil prices faced strong downside pressure following the adverse outcome of the OPEC+ meeting, where the world’s largest oil cartel outlined plans to phase out its supply cut policy in the fourth quarter of the year.

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Les paris actuels sur la hausse des taux d'intérêt se poursuivent 12 juin Décision sur les taux d'intérêt de la Fed: 

Source : Outil Fedwatch du CME

0 bps (99.9%) VS -25 bps (0.1%)

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Aperçu du marché

Prix à partir de 03:00 EET

Calendrier économique

(Heure du système MT4)

Source : MQL5 

Mouvements du marché

INDICE_DOLLAR, H4

The U.S. dollar was hammered lower by the latest PCE reading, which showed signs of easing U.S. inflation. The Fed’s preferred inflation gauge has fueled optimism about a potential Fed monetary policy pivot this year, pushing the DXY down below the 105 mark. Market participants are now looking to today’s PMI readings to further gauge the direction of the dollar. 

Le Dollar Index a formé un schéma de prix plus bas et plus haut après avoir atteint son pic hebdomadaire à 105,15, suggérant un signal baissier pour le DXY. Le RSI a chuté sous le niveau de 50 après avoir échoué à franchir la zone de surachat, tandis que le MACD est sur le point de passer sous la ligne de zéro, ce qui suggère que la dynamique baissière gagne du terrain. 

Niveau de résistance : 105,25, 105,75

Niveau de support : 104.00, 103.20

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XAU/USD, H4

Gold prices have formed a subtle Head and Shoulders pattern and are currently facing strong selling pressure around the 2355 level. Despite last Friday’s PCE reading coming in below expectations and easing the dollar’s strength, gold prices failed to capitalise on the dollar’s softening and declined alongside it. This indicates that demand for gold remains low.

Le prix de l'or évolue de façon latérale et s'oriente progressivement à la baisse. Le RSI s'est maintenu sous les niveaux de 50, tandis que le MACD s'écoule à plat sous la ligne de zéro, ce qui suggère que la dynamique baissière est écrasante. 

Niveau de résistance : 2338,00, 2390,00

Niveau de support : 2297.00, 2670.00

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GBP/USD，H4

The GBP/USD pair remains in an upward trajectory as the UK’s inflation rate shows signs of rebounding, with the latest CPI surpassing market expectations. The pair’s movement today is likely to be influenced by the PMI readings from both the UK and the U.S., which are due later. Traders will be closely watching the release of these economic indicators to gauge their impact on the pair’s direction.

La paire GBP/USD évolue dans une fourchette étroite, attendant un catalyseur pour briser sa forte zone de résistance près du niveau de 1,2760. Le RSI a rebondi et dépassé le niveau de 50, tandis que le MACD se rapproche de la ligne de zéro, ce qui suggère la formation d'une nouvelle dynamique haussière. 

Niveau de résistance : 1,2760, 1,2850

Niveau de support : 1.2660, 1.2600

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EUR/USD，H4

The Euro recorded a marginal gain against the U.S. dollar in the last session, as the dollar was weighed down by a weaker-than-expected PCE reading. This week, the focus will be on the ECB’s interest rate decision, which is set to be announced on Thursday. Notably, the eurozone CPI reading exceeded market expectations, coming in at 2.6%, which adds uncertainty to the ECB’s decision and its subsequent impact on the Euro’s direction. 

L'EUR/USD fait face à une forte pression à la vente au niveau proche de 1,0880 et attend un catalyseur fort pour dépasser ce niveau. Le RSI a rebondi, tandis que le MACD passe au-dessus de la ligne de zéro, ce qui suggère que la dynamique haussière gagne du terrain. 

Niveau de résistance : 1,0865, 1,0920

Niveau de support : 1.0735, 1.0650

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USD/CAD，H4

The USD/CAD pair has formed a double-top price pattern and is currently trading near its crucial support level of around 1.3600. The U.S. dollar has been lacklustre, particularly after last Friday’s weaker-than-expected PCE reading. Meanwhile, the Bank of Canada is set to announce its interest rate decision on Wednesday, which could significantly impact the pair.

La paire a formé une configuration de prix en double sommet, suggérant un signal baissier. Le RSI est en baisse vers la zone de survente, tandis que le MACD a traversé sous la ligne zéro, suggérant un fort momentum baissier. 

Niveau de résistance : 1,3740, 1,3825

Niveau de support : 1.3540, 1.3460

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Dow Jones, H4

U.S. equity markets rebounded strongly last Friday, with the Dow leading the charge, gaining over 500 points. This surge was primarily driven by a shift in market sentiment and an improved risk appetite. The weaker-than-expected U.S. PCE reading fueled optimism about a potential Fed rate cut in the near term, favoring the risky asset market. Traders will be eyeing today’s PMI readings, which could further influence the direction of the Dow.

La forte poussée du Dow Jones depuis sa zone de consolidation suggère un renversement de tendance potentiel pour le Dow Jones. Le RSI est sorti de la zone de survente tandis que le MACD s'est croisé au plus bas, suggérant que la dynamique baissière s'est évanouie. 

Niveau de résistance : 39185.00, 39850.00

Niveau de support : 38550.00, 37740.00

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USD/JPY, H4

The USD/JPY pair continues to hover near a critical zone, prompting caution among market participants regarding a potential intervention from Japanese authorities. The pair’s upward momentum has been tempered by the soft PCE reading released last Friday, keeping it below the 157.50 level. Additionally, market attention is focused on tomorrow’s Japan 10-year JGB auction, which could impact Japanese bond yields and the strength of the yen.

La paire USD/JPY est soutenue au dessus de 157,00 et reste dans sa trajectoire haussière. Le RSI s'affaiblit tandis que le MACD est sur le point de passer sous la ligne de zéro, ce qui suggère que la dynamique haussière s'atténue. 

Niveau de résistance : 157,00, 159,50

Niveau de support : 156.60, 155.00

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CL OIL, H4

Les prix du pétrole ont baissé pendant trois séances consécutives après avoir atteint leur plus haut niveau en mai. Au cours du week-end dernier, l'OPEP+ a tenu une réunion sur les questions d'approvisionnement en pétrole, et les résultats n'ont pas répondu aux attentes du marché, ce qui pourrait exercer une pression supplémentaire sur les prix du pétrole au cours de la semaine à venir. La décision de l'OPEP+ d'abandonner progressivement sa politique de réduction de l'offre au quatrième trimestre 2024 était inattendue pour le marché. Toutefois, les prix du pétrole ont été légèrement stimulés par l'anticipation d'une réduction potentielle des taux d'intérêt par la Réserve fédérale, suite à la lecture plus faible que prévu de l'indice PCE publié vendredi dernier.

Les prix du pétrole ont baissé de près de 5% par rapport à leur récent sommet. La dynamique baissière semble forte, le RSI se dirigeant vers la zone de survente et le MACD passant sous la ligne de zéro. 

Niveau de résistance : 78,35, 79,95

Niveau de support : 76.90, 75.55

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